Fundos de Investimento Imobiliário
Em Dezembro de 2008 o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII) atingiu 9.260,7 milhões de euros, menos 0,1% do que no mês anterior e menos 4% do que em igual período de 2007. Em contrapartida os fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) registaram uma subida mensal de 37,7% e anual de 71,5% para 1.374,5 milhões de euros. A capitalização média dos FII foi de 60,9 milhões de euros e a dos fundos especiais de investimento imobiliário de 17,4 milhões de euros. De referir que em Novembro de 2008 a capitalização média dos FII e FEII totalizou 61 milhões de euros e 13,1 milhões de euros, respectivamente. Em termos homólogos a capitalização média dos fundos de investimento imobiliário sofreu uma queda de 5,3% enquanto a dos fundos especiais de investimento imobiliário subiu 2,6%. Os Estados da União Europeia continuaram a ser o destino de 99,9% do investimento feito em bens imóveis. A Fundimo foi a entidade gestora com maior quota de mercado (12,7%), seguida da Interfundos (10,7%) e da ESAF (10,1%). Estas três sociedades geriram 33,5% do património imobiliário detido pelos fundos. O Gespatrimónio Rendimento manteve-se como o fundo com o valor sob gestão mais elevado tendo atingido 801,8 milhões de euros. Em Dezembro foram constituídos os fundos especiais de investimento imobiliários “Fundes” gerido pela Fimoges, o “Gaia Douro” e o “Maia Imo” ambos sob a gestão da Fundimo.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor, não estando incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto. A informação utilizada reporta-se à data de 14 Janeiro 2009. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | FII | FEII | | | Dez-08 | Nov-08 | D mensal | Dez-08 | Nov-08 | D mensal | | N.º de entidades gestoras | 32 | 32 | 0 | 21 | 20 | 1 | | Valor sob gestão (1) | 9.260,7 | 9.267,6 | -0,1% | 1.374,5 | 998,4 | 37,7% | | Abertos | 4.024,3 | 4.028,7 | -0,1% | 124,9 | 44,6 | 179,8% | | Fechados | 5.236,4 | 5.238,8 | 0,0% | 1.249,6 | 953,8 | 31,0% | | N.º de Fundos (2) | 152 | 152 | 0 | 79 | 76 | 3 | | Abertos | 14 | 14 | 0 | 1 | 1 | 0 | | Fechados | 138 | 138 | 0 | 78 | 75 | 3 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 60,9 | 61,0 | -0,05 | 17,4 | 13,1 | 4,26 | Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| | Dez-08 | | Abertos | Fechados | | Valor | % Total | D mensal | Valor | % Total | D mensal | | Imóveis situados em Estados da União Europeia | 4.472,5 | 107,8% | -4,9% | 7.914,6 | 122,0% | 5,5% | | Terrenos | 195,6 | 4,7% | 3,7% | 2.000,7 | 30,8% | 2,3% | | Construção de Reabilitação | 13,0 | 0,3% | 0,3% | 111,2 | 1,7% | 1,4% | | Outros Projectos de Construção | 142,9 | 3,4% | -33,1% | 1.298,2 | 20,0% | 1,5% | | Construções Acabadas | 4.083,2 | 98,4% | -3,9% | 4.424,0 | 68,2% | 8,3% | | Direitos | 37,9 | 0,9% | 0,0% | 80,4 | 1,2% | 18,8% | | Imóveis situados fora da União Europeia | 0,0 | 0,0% | - | 10,0 | 0,2% | -8,4% | | Terrenos | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Construção de Reabilitação | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Projectos de Construção | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Construções Acabadas | 0,0 | 0,0% | - | 10,0 | 0,2% | -8,4% | | Direitos | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Sub-Total IMÓVEIS | 4.472,5 | 107,8% | -4,9% | 7.924,6 | 122,2% | 5,5% | | Unidades de Participação | 38,7 | 0,9% | -0,9% | 65,9 | 1,0% | -23,7% | | Participações em Sociedades Imobiliárias | 63,7 | 1,5% | -6,2% | 190,8 | 2,9% | -7,5% | | Liquidez | 71,0 | 1,7% | 68,5% | 456,0 | 7,0% | 1,6% | | À vista | 37,3 | 0,9% | 42,9% | 165,6 | 2,6% | 11,7% | | A prazo | 33,8 | 0,8% | 110,1% | 290,5 | 4,5% | -3,4% | | Empréstimos | -540,7 | -13,0% | -27,4% | -1.986,9 | -30,6% | 2,9% | | Outros valores a regularizar | 44,0 | 1,1% | -230,2% | -164,4 | -2,5% | 26,8% | | Sub-Total | -323,3 | -7,8% | -48,6% | -1.438,5 | -22,2% | 9,1% | | TOTAL | 4.149,2 | 100,0% | 1,86% | 6.486,0 | 100,0% | 4,7% | Tabela 3 - Finalidade dos Imóveis Unidade: 10^6 Euro | | Dez-08 | | Abertos | Fechados | | Valor | % Total | D mensal | Valor | % Total | D mensal | | Imóveis situados na União Europeia | 4.239,0 | 100,0% | -5,3% | 5.833,4 | 99,8% | 6,5% | | Habitação | 88,8 | 2,1% | -44,5% | 1.067,4 | 18,3% | 7,8% | | Comércio | 648,4 | 15,3% | -9,9% | 1.166,1 | 20,0% | 7,6% | | Serviços | 2.202,0 | 51,9% | -4,0% | 1.718,3 | 29,4% | 8,1% | | Outros | 1.299,8 | 30,7% | -0,1% | 1.881,6 | 32,2% | 3,8% | | Imóveis situados fora da União Europeia | - | - | - | 10,0 | 0,2% | -8,4% | | Habitação | - | - | - | - | - | - | | Comércio | - | - | - | - | - | - | | Serviços | - | - | - | - | - | - | | Outros | - | - | - | 10,0 | 0,2% | -8,4% | | TOTAL | 4.239,0 | 100,0% | -5,30% | 5.843,4 | 100,0% | 6,5% | Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos. Tabela 4 - Número de Fundos e Quota de Mercado | Entidade | Dez-08 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Fundimo | 26 | 12,7% | 2 | -0,07 p.p. | | Interfundos | 45 | 10,7% | 0 | -0,15 p.p. | | ESAF | 25 | 10,1% | 0 | -0,41 p.p. | | BPN Imofundos | 9 | 9,5% | 0 | -0,51 p.p. | | Santander Asset Management | 5 | 7,1% | 0 | -0,25 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 9 | 6,5% | 0 | -0,25 p.p. | | Norfin | 13 | 6,4% | 0 | -0,32 p.p. | | Millennium BCP | 2 | 3,5% | 0 | -0,2 p.p. | | Gesfimo | 12 | 3,0% | 0 | -0,11 p.p. | | Sonaegest | 2 | 2,9% | 0 | -0,27 p.p. | | Silvip | 1 | 2,8% | 0 | -0,08 p.p. | | Fimoges | 1 | 2,7% | 1 | 2,75 p.p. | | Finivalor | 4 | 2,7% | 0 | -0,04 p.p. | | Fund Box | 12 | 2,7% | 0 | -0,14 p.p. | | Imopólis | 1 | 2,4% | 0 | -0,09 p.p. | | Selecta | 5 | 2,3% | 0 | -0,17 p.p. | | Square Asset Management | 3 | 1,9% | 0 | 0,72 p.p. | | Fundiestamo | 2 | 1,7% | 0 | -0,11 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 2 | 1,3% | 0 | -0,05 p.p. | | TF Turismo Fundos | 2 | 1,0% | 0 | -0,04 p.p. | | TDF | 1 | 0,9% | 0 | -0,03 p.p. | | Refundos | 1 | 0,8% | 0 | -0,03 p.p. | | Imorendimento | 7 | 0,8% | 0 | -0,04 p.p. | | Predifundos | 5 | 0,7% | 0 | -0,03 p.p. | | Atlantic | 7 | 0,5% | 0 | -0,01 p.p. | | GEF | 8 | 0,5% | 0 | -0,02 p.p. | | SGFI | 6 | 0,3% | 0 | -0,01 p.p. | | Vila Galé Gest | 1 | 0,3% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 4 | 0,2% | 0 | 0,02 p.p. | | Floresta Atlântica | 1 | 0,2% | 0 | -0,01 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 2 | 0,1% | 0 | -0,01 p.p. | | Fibeira Fundos | 2 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Correia & Viegas | 1 | 0,1% | 0 | -0,03 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Urbifundo | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | MNF Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | TOTAL | 231 | 100,0% | 3 | - |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 5 – Dez maiores fundos Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Dez-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO | 801,8 | 7,5% | -3,2% | | Fundimo | FUNDIMO | 785,0 | 7,4% | 3,7% | | BPN Imofundos | F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS | 480,6 | 4,5% | 0,1% | | Banif Gestão de Activos | BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO | 358,2 | 3,4% | -1,2% | | Santander Asset Management | NOVIMOVEST | 343,7 | 3,2% | 1,7% | | Millennium BCP | AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO | 310,1 | 2,9% | -2,6% | | Silvip | FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP | 299,6 | 2,8% | 0,6% | | Fimoges | FUNDES | 292,2 | 2,7% | - | | Interfundos | IMORENDA | 263,4 | 2,5% | 0,0% | | Imopólis | IMODESENVOLVIMENTO | 252,7 | 2,4% | -0,2% | | Outros | | 6.447,9 | 60,6% | 1,3% | | | TOTAL | 10.635,2 | 100,0% | 3,6% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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