Fundos de Investimento Imobiliário
Em Outubro de 2008 o valor sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII)[1] caiu 1,3% em termos mensais para 9.345,5 milhões de euros, o que compara com 9.471,8 milhões de euros em Setembro. Já o dos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário (FEII) aumentou 0,6% para 989,3 milhões de euros (983,8 milhões de euros em Setembro). A capitalização média dos Fundos de Investimento Imobiliário foi de 61,1 milhões de euros e a dos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário de 13,4 milhões de euros, face a 61,9 milhões de euros e 13,5 milhões de euros, respectivamente, registados em Setembro último. Em termos homólogos o valor sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário sofreu uma queda de 2,6% enquanto o dos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário subiu 58,2%. Os Estados da União Europeia continuaram a ser o destino de 99,9% do investimento feito em bens imóveis. A Fundimo foi a entidade gestora com maior quota de mercado (12,7%), seguida da ESAF (10,9%) e do Interfundos (10,6%). Estas três sociedades geriram 34,2% do património imobiliário detido pelos fundos. O Gespatrimónio Rendimento manteve-se como o fundo com o valor sob gestão mais elevado tendo atingido 879,8 milhões de euros. Foi constituído o fundo especial de investimento imobiliário fechado Lusoinvest, sob gestão da MNF Gestão de Activos.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 13 de Novembro de 2008. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | FII | FEII | | | Out-08 | Set-08 | D mensal | Out-08 | Set-08 | D mensal | | N.º de entidades gestoras | 33 | 33 | 0 | 21 | 20 | 1 | | Valor sob gestão (1) | 9.345,5 | 9.471,8 | -1,3% | 989,3 | 983,8 | 0,6% | | Abertos | 4.023,5 | 4.200,7 | -4,2% | 44,7 | 44,8 | -0,2% | | Fechados | 5.322,1 | 5.271,1 | 1,0% | 944,6 | 939,0 | 0,6% | | N.º de Fundos (2) | 153 | 153 | 0 | 74 | 73 | 1 | | Abertos | 14 | 14 | 0 | 1 | 1 | 0 | | Fechados | 139 | 139 | 0 | 73 | 72 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 61,1 | 61,9 | -0,83 | 13,4 | 13,5 | -0,11 | Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| | Out-08 | | Abertos | Fechados | | Valor | % Total | D
mensal | Valor | % Total | D mensal | | Imóveis situados em Estados da União Europeia | 4.617,4 | 113,5% | 0,0% | 7.556,3 | 120,6% | 1,1% | | Terrenos | 124,2 | 3,1% | -0,3% | 2.015,1 | 32,2% | 0,7% | | Construção de Reabilitação | 14,0 | 0,3% | 0,28% | 109,0 | 1,7% | 5,8% | | Outros Projectos de Construção | 211,1 | 5,2% | 1,2% | 1.353,4 | 21,6% | -2,2% | | Construções Acabadas | 4.230,2 | 104,0% | 0,0% | 4.078,7 | 65,1% | 2,4% | | Direitos | 37,9 | 0,9% | 1,1% | 0,0 | 0,0% | - | | Imóveis situados fora da União Europeia | 0,0 | 0,0% | - | 12,0 | 0,2% | 2,3% | | Terrenos | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Construção de Reabilitação | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Projectos de Construção | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Construções Acabadas | 0,0 | 0,0% | - | 12,0 | 0,2% | 2,3% | | Direitos | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Sub-Total IMÓVEIS | 4.617,4 | 113,5% | 0,0% | 7.568,4 | 120,8% | 1,1% | | Unidades de Participação | 39,0 | 1,0% | -0,7% | 88,6 | 1,4% | -4,1% | | Participações em Sociedades Imobiliárias | 67,8 | 1,7% | 0,2% | 206,8 | 3,3% | 0,5% | | Liquidez | 24,2 | 0,6% | -33,6% | 442,2 | 7,1% | 5,2% | | À vista | 9,2 | 0,2% | 0,4% | 137,5 | 2,2% | -1,8% | | A prazo | 15,0 | 0,4% | -45,0% | 304,7 | 4,9% | 8,7% | | Empréstimos | -739,8 | -18,2% | 27,6% | -1.920,4 | -30,6% | 1,9% | | Outros valores a regularizar | 59,6 | 1,5% | -9,7% | -118,8 | -1,9% | 9,7% | | Sub-Total | -549,3 | -13,5% | 48,3% | -1.301,7 | -20,8% | 2,2% | | TOTAL | 4.068,2 | 100,0% | -4,18% | 6.266,6 | 100,0% | 0,9% | Tabela 3 - Finalidade dos Imóveis Unidade: 10^6 Euro | | Out-08 | | Abertos | Fechados | | Valor | % Total | D mensal | Valor | % Total | D mensal | | Imóveis situados na União Europeia | 4.455,3 | 100,0% | 0,0% | 5.541,2 | 99,8% | 1,3% | | Habitação | 148,7 | 3,3% | -0,2% | 944,5 | 17,0% | 1,0% | | Comércio | 717,3 | 16,1% | 0,0% | 1.146,7 | 20,6% | 1,0% | | Serviços | 2.289,7 | 51,4% | -0,1% | 1.584,8 | 28,5% | 2,7% | | Outros | 1.299,7 | 29,2% | 0,4% | 1.865,2 | 33,6% | 0,3% | | Imóveis situados fora da União Europeia | - | - | - | 12,0 | 0,2% | 2,3% | | Habitação | - | - | - | - | - | - | | Comércio | - | - | - | - | - | - | | Serviços | - | - | - | - | - | - | | Outros | - | - | - | 12,0 | 0,2% | 2,3% | | TOTAL | 4.455,3 | 100,0% | 0,03% | 5.553,2 | 100,0% | 1,3% | Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos. Tabela 4 - Número de Fundos e Quota de Mercado
| Entidade | Out-08 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Fundimo | 24 | 12,7% | 0 | -0,06 p.p. | | ESAF | 23 | 10,9% | 0 | -0,13 p.p. | | Interfundos | 44 | 10,6% | 0 | 0,12 p.p. | | BPN Imofundos | 9 | 9,1% | 0 | -0,6 p.p. | | Santander Asset Management | 5 | 7,2% | 0 | -0,17 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 9 | 6,8% | 0 | 0,02 p.p. | | Norfin | 13 | 6,6% | 0 | 0,1 p.p. | | Millennium BCP | 3 | 3,8% | 0 | -0,06 p.p. | | Gesfimo | 12 | 3,1% | 0 | 0,04 p.p. | | Sonaegest | 2 | 3,1% | 0 | 0,19 p.p. | | Silvip | 1 | 2,9% | 0 | 0 p.p. | | Fund Box | 12 | 2,8% | 0 | 0,32 p.p. | | Finivalor | 4 | 2,8% | 0 | -0,07 p.p. | | Imopólis | 1 | 2,5% | 0 | 0,03 p.p. | | Selecta | 5 | 2,4% | 0 | 0,02 p.p. | | Fundiestamo | 2 | 1,8% | 0 | 0,03 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 2 | 1,4% | 0 | 0,04 p.p. | | Square Asset Management | 3 | 1,2% | 0 | 0,02 p.p. | | TF Turismo Fundos | 2 | 1,0% | 0 | 0,02 p.p. | | TDF | 1 | 0,9% | 0 | 0,01 p.p. | | Imorendimento | 7 | 0,9% | 0 | 0,04 p.p. | | Refundos | 1 | 0,8% | 0 | 0,01 p.p. | | Predifundos | 5 | 0,8% | 0 | -0,01 p.p. | | Margueira | 1 | 0,8% | 0 | 0,01 p.p. | | GEF | 8 | 0,6% | 0 | 0,01 p.p. | | Atlantic | 7 | 0,6% | 0 | 0,02 p.p. | | SGFI | 6 | 0,3% | 0 | 0 p.p. | | Vila Galé Gest | 1 | 0,3% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 4 | 0,2% | 0 | 0 p.p. | | Floresta Atlântica | 1 | 0,2% | 0 | 0 p.p. | | Correia & Viegas | 1 | 0,2% | 0 | 0 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 2 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Fibeira Fundos | 2 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Urbifundo | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | MNF Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 1 | 0,03 p.p. | | TOTAL | 227 | 100,0% | 1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 5 – Dez maiores fundos Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Out-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO | 879,8 | 8,5% | -3,2% | | Fundimo | FUNDIMO | 762,7 | 7,4% | -2,4% | | BPN Imofundos | F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS | 394,4 | 3,8% | -15,7% | | Banif Gestão de Activos | BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO | 370,8 | 3,6% | -1,61% | | Santander Asset Management | NOVIMOVEST | 336,5 | 3,3% | -4,3% | | Millennium BCP | AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO | 319,5 | 3,1% | -3,3% | | Silvip | FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS
PREDIAIS - VIP | 301,1 | 2,9% | -1,0% | | Interfundos | IMORENDA | 263,3 | 2,5% | 0,03% | | Imopólis | IMODESENVOLVIMENTO | 253,2 | 2,5% | 0,0% | | Finivalor | FINIPREDIAL | 226,1 | 2,2% | -4,3% | | Outros | | 6.227,5 | 60,3% | 0,8% | | | TOTAL | 10.334,8 | 100,0% | -1,2% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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