Fundos de Investimento Imobiliário
Em Julho de 2008, os Fundos de Investimento Imobiliário[1] (FII) apresentaram um valor sob gestão de 9.554,9 milhões de euros, menos 1,4% do que o valor verificado no mês anterior. Nos Fundos Especiais de Investimento Imobiliário (FEII) verificou-se, no mesmo período, um crescimento de 3,9%, correspondendo a um valor sob gestão de 960,4 milhões de euros. Os fundos fechados corresponderam a 58,5 do total gerido pelo sector. O número de fundos em actividade foi de 222, dos quais 207 fechados. Foram constituídos três novos fundos fechados: um fundo de investimento imobiliário fechado, o Salinas, gerido pela Fundimo, e dois fundos especiais de investimento, o Alpha, fundo fechado gerido pela Norfin, e o Iberian Forest Fund, fundo florestal fechado, sob gestão doa Interfundos. Em Julho foi liquidado o fundo de investimento imobiliário fechado, o Prestige Property, sob gestão da ESAF. O fundo de investimento imobiliário fechado Gestão Imobiliária, gerido pela Millennium BCP, passou a fundo especial de investimento imobiliário fechado, fazendo com que a referida sociedade gestora tenha iniciado, neste mês, a gestão deste ultimo tipo de fundos. Em Julho de 2008, o valor dos bens imóveis localizados em Estados da União Europeia era de 11.957,3 milhões de euros, o que traduz uma variação mensal positiva de 0,8%. O investimento em bens imóveis localizados fora da União Europeia manteve o seu carácter residual. No final do mês de Julho de 2008, a Fundimo detinha a maior quota de mercado (12,9%), seguida pela ESAF (11,3%) e pela Interfundos (10,3%). Estas três sociedades geriam 34,5% do património imobiliário detido por fundos, a que correspondia o menor grau de concentração relativamente ao verificado no mês anterior. O valor administrado pelos 10 maiores fundos representava no mês de Junho, 41,9% do valor total gerido pelo sector.
[1] Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2008-08-14. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro
| | FII | FEII | | | Jul-08 | Jun-08 | D mensal | Jul-08 | Jun-08 | D mensal | | N.º de entidades gestoras | 33 | 33 | 0 | 20 | 19 | 1 | | Valor sob gestão (1) | 9.554,9 | 9.688,9 | -1,4% | 960,4 | 924,0 | 3,9% | | Abertos | 4.321,0 | 4.413,4 | -2,1% | 45,0 | 30,1 | 49,6% | | Fechados | 5.233,9 | 5.275,4 | -0,8% | 915,4 | 893,9 | 2,4% | | N.º de Fundos (2) | 153 | 154 | -1 | 69 | 66 | 3 | | Abertos | 14 | 14 | 0 | 1 | 1 | 0 | | Fechados | 139 | 140 | -1 | 68 | 65 | 3 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 62,5 | 62,9 | -0,46 | 13,9 | 14,0 | -0,08 | Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| | Jul-08 | | Abertos | Fechados | | Valor | % Total | D mensal | Valor | % Total | D
mensal | | Imóveis situados em Estados da União Europeia | 4.575,8 | 104,8% | 0,1% | 7.381,5 | 120,0% | 1,2% | | Terrenos | 121,8 | 2,8% | 0,4% | 1.981,8 | 32,2% | 1,4% | | Construção de Reabilitação | 13,1 | 0,3% | 0,61% | 104,8 | 1,7% | 2,8% | | Outros Projectos de Construção | 189,9 | 4,4% | -3,6% | 1.413,1 | 23,0% | 1,5% | | Construções Acabadas | 4.214,5 | 96,5% | 0,3% | 3.881,7 | 63,1% | 1,0% | | Direitos | 36,4 | 0,8% | 2,4% | 0,0 | 0,0% | - | | Imóveis situados fora da União Europeia | 0,0 | 0,0% | - | 13,3 | 0,2% | 2,8% | | Terrenos | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Construção de Reabilitação | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Projectos de Construção | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Construções Acabadas | 0,0 | 0,0% | - | 13,3 | 0,2% | 2,8% | | Direitos | 0,0 | 0,0% | - | 0,0 | 0,0% | - | | Sub-Total IMÓVEIS | 4.575,8 | 104,8% | 0,1% | 7.394,7 | 120,3% | 1,2% | | Unidades de Participação | 46,0 | 1,1% | 1,8% | 90,7 | 1,5% | -0,4% | | Participações em Sociedades Imobiliárias | 67,3 | 1,5% | 0,5% | 204,1 | 3,3% | 1,6% | | Liquidez | 52,7 | 1,2% | -27,8% | 431,2 | 7,0% | -4,8% | | À vista | 26,7 | 0,6% | -36,6% | 163,0 | 2,6% | -27,1% | | A prazo | 26,0 | 0,6% | -15,8% | 268,2 | 4,4% | 16,9% | | Empréstimos | -450,6 | -10,3% | 20,5% | -1.888,8 | -30,7% | 5,4% | | Outros valores a regularizar | 74,7 | 1,7% | 19,5% | -82,5 | -1,3% | -7,1% | | Sub-Total | -209,8 | -4,8% | 66,3% | -1.245,4 | -20,3% | 9,7% | | TOTAL | 4.366,0 | 100,0% | -1,74% | 6.149,3 | 100,0% | -0,3% | Tabela 3 - Finalidade dos Imóveis Unidade: 10^6 Euro | | Jul-08 | | Abertos | Fechados | | Valor | % Total | D mensal | Valor | % Total | D mensal | | Imóveis situados na União Europeia | 4.417,6 | 100,0% | 0,1% | 5.399,6 | 99,8% | 1,2% | | Habitação | 148,4 | 3,4% | -2,0% | 916,7 | 16,9% | 0,1% | | Comércio | 708,9 | 16,0% | 3,0% | 1.059,8 | 19,6% | 4,6% | | Serviços | 2.286,7 | 51,8% | -0,1% | 1.583,5 | 29,3% | 0,1% | | Outros | 1.273,6 | 28,8% | -0,8% | 1.839,7 | 34,0% | 0,6% | | Imóveis situados fora da União Europeia | - | - | - | 13,3 | 0,2% | 2,8% | | Habitação | - | - | - | - | - | - | | Comércio | - | - | - | - | - | - | | Serviços | - | - | - | - | - | - | | Outros | - | - | - | 13,3 | 0,2% | 2,8% | | TOTAL | 4.417,6 | 100,0% | 0,11% | 5.412,9 | 100,0% | 1,2% | Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos. Tabela 4 - Número de Fundos e Quota de Mercado
| Entidade | Jul-08 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Fundimo | 24 | 12,9% | 1 | 0,13 p.p. | | ESAF | 22 | 11,3% | -1 | -0,35 p.p. | | Interfundos | 41 | 10,3% | 1 | 0,11 p.p. | | BPN Imofundos | 9 | 10,1% | 0 | -0,36 p.p. | | Santander Asset Management | 5 | 7,5% | 0 | 0,01 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 9 | 6,9% | 0 | 0,09 p.p. | | Norfin | 13 | 6,5% | 1 | 0,08 p.p. | | Millennium BCP | 3 | 3,9% | 0 | 0,01 p.p. | | Gesfimo | 12 | 3,1% | 0 | 0,03 p.p. | | Silvip | 1 | 2,9% | 0 | 0,01 p.p. | | Sonaegest | 2 | 2,8% | 0 | 0,04 p.p. | | Finivalor | 4 | 2,8% | 0 | 0,02 p.p. | | Imopólis | 1 | 2,4% | 0 | -0,02 p.p. | | Selecta | 5 | 2,3% | 0 | 0,03 p.p. | | Fund Box | 12 | 2,2% | 0 | -0,01 p.p. | | Fundiestamo | 2 | 1,7% | 0 | 0,02 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 2 | 1,4% | 0 | 0,01 p.p. | | Square Asset Management | 3 | 1,1% | 0 | 0,16 p.p. | | F.Turismo | 2 | 1,0% | 0 | 0,01 p.p. | | TDF | 1 | 0,9% | 0 | 0,01 p.p. | | Refundos | 1 | 0,8% | 0 | 0,01 p.p. | | Imorendimento | 7 | 0,8% | 0 | -0,01 p.p. | | Predifundos | 5 | 0,8% | 0 | 0,01 p.p. | | Margueira | 1 | 0,7% | 0 | 0,01 p.p. | | GEF | 8 | 0,6% | 0 | -0,03 p.p. | | Atlantic | 8 | 0,6% | 0 | 0,01 p.p. | | SGFI | 6 | 0,3% | 0 | 0 p.p. | | Vila Galé Gest | 1 | 0,3% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 4 | 0,2% | 0 | 0 p.p. | | Floresta Atlântica | 1 | 0,2% | 0 | 0 p.p. | | Correia & Viegas | 1 | 0,2% | 0 | 0 p.p. | | Fibeira Fundos | 2 | 0,1% | 0 | -0,02 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Urbifundo | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | TOTAL | 222 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 5 – Dez maiores fundos Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Jul-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO | 968,9 | 9,2% | -2,4% | | Fundimo | FUNDIMO | 798,5 | 7,6% | -1,1% | | BPN Imofundos | F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS | 510,6 | 4,9% | -8,8% | | Banif Gestão de Activos | BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO | 385,9 | 3,7% | 0,25% | | Santander Asset Management | NOVIMOVEST | 361,5 | 3,4% | -1,9% | | Millennium BCP | AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO | 330,5 | 3,1% | -0,7% | | Silvip | FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP | 307,0 | 2,9% | -0,4% | | Interfundos | IMORENDA | 262,9 | 2,5% | 0,22% | | Imopólis | IMODESENVOLVIMENTO | 255,2 | 2,4% | -1,6% | | Finivalor | FINIPREDIAL | 229,9 | 2,2% | -0,1% | | Outros | | 6.104,4 | 58,1% | 0,0% | | | TOTAL | 10.515,3 | 100,0% | -0,9% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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