|
III. Gestão Colectiva de Ativos[1]
O número de entidades gestoras a desenvolver a atividade de gestão coletiva de ativos aumentou no decurso do 3.º trimestre, com a Dunas Capital a gerir um fundo especial de investimento (Tabela 9). No final do 3º trimestre de 2011 encontravam-se em atividade menos dois fundos que no trimestre anterior (Tabela 10), tendo o valor global dos ativos sob gestão caído 6,1% relativamente ao trimestre anterior, e 19,1% em relação ao homólogo (Tabela 11).
III.1 Enquadramento geral
Tabela 9 – Número de Entidades Gestoras
|
EGOICVM |
17 |
17 |
18 |
0 |
-1 |
|
EGFEI |
15 |
14 |
13 |
1 |
2 |
|
EGFII |
30 |
30 |
29 |
0 |
1 |
|
EGFEII |
22 |
22 |
22 |
0 |
0 |
|
EGFGPI |
1 |
1 |
1 |
0 |
0 |
Legenda: EGOICVM – Entidades Gestoras de Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários; EGFEI – Entidades Gestoras de Fundos Especiais de Investimento; EGFII – Entidades Gestoras de Fundos Investimento Imobiliário; EGFEII – Entidades Gestoras de Fundos Especiais de Investimento Imobiliário; EGFTC – Entidades Gestoras de Fundos Titularização de Créditos. Nota: A mesma entidade gestora pode gerir mais do que um tipo de fundo.
Tabela 10 - Número de Fundos de Investimento
|
OICVM |
196 |
195 |
191 |
1 |
5 |
|
Abertos |
196 |
195 |
191 |
1 |
5 |
|
Fechados |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
FEI |
108 |
110 |
99 |
-2 |
9 |
|
Abertos |
87 |
89 |
76 |
-2 |
11 |
|
Fechados |
21 |
21 |
23 |
0 |
-2 |
|
FII |
155 |
155 |
155 |
0 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
12 |
0 |
0 |
|
Fechados |
143 |
143 |
143 |
0 |
0 |
|
FEII |
106 |
106 |
101 |
0 |
5 |
|
Abertos |
2 |
2 |
2 |
0 |
0 |
|
Fechados |
104 |
104 |
99 |
0 |
5 |
|
FGPI |
3 |
3 |
2 |
0 |
1 |
|
Abertos |
3 |
3 |
2 |
0 |
1 |
|
Fechados |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
FTC |
40 |
41 |
45 |
-1 |
-5 |
Legenda: OICVM - Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários; FEI - Fundos Especiais de Investimento; FII – Fundos de Investimento Imobiliário; FEII – Fundos Especiais de Investimento Imobiliário; FTC – Fundos de Titularização de Créditos
Tabela 11 - Valor sob Gestão por Tipo de Fundos de Investimento
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
|
|
OICVM |
6.565,2 |
13,5% |
7.828,8 |
15,1% |
9.354,3 |
15,5% |
-16,1% |
-29,8% |
|
Abertos |
6.565,2 |
13,5% |
7.828,8 |
15,1% |
9.354,3 |
15,5% |
-16,1% |
-29,8% |
|
Fechados |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
FEI |
4.502,6 |
9,2% |
4.982,6 |
9,6% |
5.866,5 |
9,7% |
-9,6% |
-23,2% |
|
Abertos |
3.551,4 |
7,3% |
3.856,8 |
7,4% |
4.266,6 |
7,1% |
-7,9% |
-16,8% |
|
Fechados |
951,3 |
2,0% |
1.125,8 |
2,2% |
1.599,9 |
2,7% |
-15,5% |
-40,5% |
|
FII |
9.361,3 |
19,2% |
9.374,3 |
18,1% |
9.832,2 |
16,3% |
-0,1% |
-4,8% |
|
Abertos |
4.396,1 |
9,0% |
4.489,0 |
8,7% |
4.831,7 |
8,0% |
-2,1% |
-9,0% |
|
Fechados |
4.965,2 |
10,2% |
4.885,4 |
9,4% |
5.000,5 |
8,3% |
1,6% |
-0,7% |
|
FEII |
1.871,5 |
3,8% |
1.868,4 |
3,6% |
1.825,5 |
3,0% |
0,2% |
2,5% |
|
Abertos |
230,5 |
0,5% |
190,0 |
0,4% |
184,7 |
0,3% |
21,3% |
24,8% |
|
Fechados |
1.641,0 |
3,4% |
1.678,4 |
3,2% |
1.640,9 |
2,7% |
-2,2% |
0,0% |
|
FGPI |
739,3 |
1,5% |
753,3 |
1,5% |
684,8 |
1,1% |
-1,9% |
8,0% |
|
Abertos |
739,3 |
1,5% |
753,3 |
1,5% |
684,8 |
1,1% |
-1,9% |
8,0% |
|
Fechados |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
FTC |
25.645,3 |
52,7% |
27.050,1 |
52,2% |
32.627,7 |
54,2% |
-5,2% |
-21,4% |
Legenda: OICVM - Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários; FEI - Fundos Especiais de Investimento; FII – Fundos de Investimento Imobiliário; FEII – Fundos Especiais de Investimento Imobiliário; FTC – Fundos de Titularização de Créditos.
III.2 Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários (OICVM)[2] e Fundos Especiais de Investimento (FEI)
No final do 3.º trimestre de 2011, o montante sob gestão caiu para os 11.067,8 milhões de Euros, correspondentes a 304 fundos em atividade, um a menos do que no final do trimestre anterior - Tabela 12.
Os valores mobiliários cotados em países da União Europeia (excluindo Portugal) representavam 47,5% do total (Tabela 18). Os valores mobiliários continuam a ver cair o seu peso nas carteiras dos fundos, situando-se nos 85,6% em setembro de 2011, contra os 85,9% no final do trimestre anterior, e os 87,1% que representavam no trimestre homólogo. As obrigações estrangeiras, mantendo a posição de título mais representativo, aumentam a sua expressão relativa apesar da queda do respetivo montante; a dívida pública estrangeira passou a representar 7,6% e a vertente nacional 3,8% do total dos valores mobiliários - Tabela 14.
No que se refere ao investimento por mercado, o Luxemburgo mantém a posição de o mais procurado, seguido de Portugal e do Reino Unido. Ao nível nacional, o investimento diminuiu 11,5% no trimestre e aumentou 27,1% em termos homólogos (Tabela 15), e privilegiou o segmento da dívida privada, à semelhança do Luxemburgo e do Reino Unido. A dívida pública representou 68,5% do investimento no mercado da Alemanha. (Tabela 16).
No decurso do 3.º trimestre de 2011, a existência de um fundo a menos relativamente ao trimestre anterior deveu-se aos seguintes eventos: foi constituído um fundo de investimento aberto de ações, o BPI Ásia Pacífico, gerido pela BPI Gestão de Activos, três fundos especiais de investimento fechado, o Capital Garantido CA Rendimento Fixo III e o Capital Garantido CA Rendimento Fixo IV, geridos pela Crédito Agrícola Gest, e o Sporting Portugal Fund, gerido pela ESAF, e dois fundos especiais de investimento aberto, o Espírito Santo Liquidez, gerido pela ESAF e o Banco BIC – Brasil, gerido pela Dunas Capital; foram liquidados quatro fundos especiais de investimento aberto, o Santander Global Credit Julho 2011 Private e o Santander Markets Invest, geridos pela Santander Asset Management, o Caixagest Memories.e o Caixagest Maxi Selecção, geridos pela Caixagest e três fundos especiais de investimento fechado, o Energia Invest, gerido pela Santander Asset Management, o Caixagest Multi-Activos 2011, gerido pela Caixagest e o Popular Oportunidades Globais II, gerido pela popular Gestão de Activos - (Tabela 19).
As entidades com maior quota de mercado foram a Caixagest, a ESAF e o BPI Gestão de Activos - Tabela 20.
III.2.1 Enquadramento geral
Tabela 12 – Indicadores Agregado
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
N.º Entidades Gestoras |
18 |
18 |
19 |
0 |
-1 |
|
N.º Fundos |
304 |
305 |
290 |
-1 |
14 |
Nota: As entidades gestoras dos OICVM gerem também os FEI.
III.2.2 Categorias
Tabela 13 – Número e Valor sob Gestão - por Categoria de Fundo
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
N.º |
Valor |
% Total |
N.º |
Valor |
% Total |
N.º |
Valor |
% Total |
|
Fundos |
Fundos |
Fundos |
Valor |
Valor |
|
F. Ações |
54 |
1.006,4 |
9,1% |
53 |
1.356,1 |
10,6% |
54 |
1.423,5 |
9,4% |
-25,8% |
-29,3% |
|
F. Obrigações |
39 |
1.486,8 |
13,4% |
39 |
1.707,6 |
13,3% |
38 |
1.849,1 |
12,1% |
-12,9% |
-19,6% |
|
FOTF |
18 |
217,8 |
2,0% |
18 |
241,3 |
1,9% |
16 |
225,2 |
1,5% |
-9,8% |
-3,3% |
|
FOTV |
17 |
1.235,4 |
11,2% |
17 |
1.426,5 |
11,1% |
19 |
1.577,4 |
10,4% |
-13,4% |
-21,7% |
|
Outros |
4 |
33,7 |
0,3% |
4 |
39,7 |
0,3% |
3 |
46,5 |
0,3% |
-15,3% |
-27,6% |
|
F. Mistos |
15 |
75,7 |
0,7% |
15 |
92,5 |
0,7% |
9 |
89,4 |
0,6% |
-18,2% |
-15,3% |
|
F. de Fundos |
19 |
366,7 |
3,3% |
19 |
432,7 |
3,4% |
20 |
535,4 |
3,5% |
-15,2% |
-31,5% |
|
F. Tesouraria |
18 |
923,6 |
8,3% |
18 |
1.080,2 |
8,4% |
18 |
2.150,8 |
14,1% |
-14,5% |
-57,1% |
|
FPA |
10 |
59,8 |
0,5% |
10 |
81,3 |
0,6% |
11 |
113,8 |
0,7% |
-26,4% |
-47,4% |
|
FPR |
18 |
1.106,6 |
10,0% |
18 |
1.197,1 |
9,3% |
18 |
1.292,4 |
8,5% |
-7,6% |
-14,4% |
|
F. Garantidos |
0 |
0,0 |
0,0% |
0 |
0,0 |
0,0% |
3 |
33,8 |
0,2% |
- |
- |
|
FMM |
3 |
53,7 |
0,5% |
3 |
50,8 |
0,4% |
3 |
38,1 |
0,3% |
5,8% |
40,9% |
|
F. Flexíveis |
20 |
1.485,8 |
13,4% |
20 |
1.830,6 |
14,3% |
17 |
1.828,0 |
12,0% |
-18,8% |
-18,7% |
|
OICVM |
196 |
6.565,2 |
59,3% |
195 |
7.828,8 |
61,1% |
191 |
9.354,3 |
61,5% |
-16,1% |
-29,8% |
|
FEI |
108 |
4.502,6 |
40,7% |
110 |
4.982,6 |
38,9% |
99 |
5.866,5 |
38,5% |
-9,6% |
-23,2% |
Legenda: FOTF - F. Obrigações Taxa Fixa; FOTV - F. Obrigações Taxa Variável; FAO – Fundo Aberto de Obrigações; FPA - F. Poupança Ações; FPR - F. Poupança Reforma; FMM – Fundos do Mercado Monetário; FEI - Fundos Especiais de Investimento.
III.2.3 Composição da Carteira
Tabela 14 - Investimento por Tipo de Ativos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
|
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Dívida Pública |
Nacional |
422,7 |
3,8% |
538,8 |
4,2% |
225,5 |
1,5% |
-21,5% |
87,4% |
|
Estrangeira |
838,0 |
7,6% |
906,3 |
7,1% |
1.103,9 |
7,3% |
-7,5% |
-24,1% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
4,6 |
0,0% |
3,5 |
0,0% |
5,8 |
0,0% |
31,6% |
-20,7% |
|
Estrangeira |
17,0 |
0,2% |
19,6 |
0,2% |
65,3 |
0,4% |
-13,3% |
-73,9% |
|
Obrigações |
Nacional |
920,5 |
8,3% |
975,4 |
7,6% |
1.047,1 |
6,9% |
-5,6% |
-12,1% |
|
Estrangeira |
4.035,3 |
36,5% |
4.635,1 |
36,2% |
6.453,5 |
42,4% |
-12,9% |
-37,5% |
|
Ações |
Nacional |
396,5 |
3,6% |
530,9 |
4,1% |
633,2 |
4,2% |
-25,3% |
-37,4% |
|
Estrangeira |
1.157,2 |
10,5% |
1.555,0 |
12,1% |
1.879,7 |
12,3% |
-25,6% |
-38,4% |
|
UP |
Nacional |
508,4 |
4,6% |
554,0 |
4,3% |
625,1 |
4,1% |
-8,2% |
-18,7% |
|
Estrangeira |
1.156,2 |
10,4% |
1.272,4 |
9,9% |
1.197,7 |
7,9% |
-9,1% |
-3,5% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Estrangeira |
6,1 |
0,1% |
6,5 |
0,1% |
6,0 |
0,0% |
-6,0% |
2,1% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Estrangeira |
1,3 |
0,0% |
1,8 |
0,0% |
7,6 |
0,1% |
-30,0% |
-83,1% |
|
Opções |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,2 |
0,0% |
0,2 |
0,0% |
-90,1% |
-88,4% |
|
Estrangeira |
3,0 |
0,0% |
5,1 |
0,0% |
2,0 |
0,0% |
-42,0% |
45,6% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Estrangeira |
1,6 |
0,0% |
1,1 |
0,0% |
0,8 |
0,0% |
46,8% |
93,8% |
|
Valores Mobiliários |
9.468,5 |
85,6% |
11.005,9 |
85,9% |
13.253,4 |
87,1% |
-14,0% |
-28,6% |
|
Outros Activos |
107,7 |
1,0% |
94,3 |
0,7% |
73,9 |
0,5% |
14,3% |
45,9% |
|
Outros Instrumentos de Dívida |
289,5 |
2,6% |
283,8 |
2,2% |
266,8 |
1,8% |
2,0% |
8,5% |
|
Liquidez |
|
1.323,9 |
12,0% |
1.625,0 |
12,7% |
1.921,1 |
12,6% |
-18,5% |
-31,1% |
|
Empréstimos |
|
-13,6 |
-0,1% |
-20,2 |
-0,2% |
-119,6 |
-0,8% |
-32,7% |
-88,7% |
|
Valores a Regularizar |
|
-108,3 |
-1,0% |
-177,4 |
-1,4% |
-174,7 |
-1,1% |
-39,0% |
-38,0% |
Nota: As elevadas variações anuais registadas em alguns valores mobiliários deve-se ao reduzido montante investido nesses valores mobiliários em trimestres anteriores.
Tabela 15- Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Portugal |
1.593,0 |
21,0% |
1.799,1 |
20,4% |
1.253,2 |
11,8% |
-11,5% |
27,1% |
|
Luxemburgo |
2.387,7 |
31,6% |
2.721,8 |
30,8% |
4.091,3 |
38,5% |
-12,3% |
-41,6% |
|
Reino Unido |
878,7 |
11,6% |
987,9 |
11,2% |
1.187,2 |
11,2% |
-11,1% |
-26,0% |
|
Alemanha |
598,4 |
7,9% |
657,7 |
7,4% |
685,2 |
6,4% |
-9,0% |
-12,7% |
|
Irlanda |
430,7 |
5,7% |
529,4 |
6,0% |
782,2 |
7,4% |
-18,6% |
-44,9% |
|
Eua |
331,9 |
4,4% |
447,2 |
5,1% |
421,1 |
4,0% |
-25,8% |
-21,2% |
|
Espanha |
294,7 |
3,9% |
347,3 |
3,9% |
510,6 |
4,8% |
-15,1% |
-42,3% |
|
Holanda |
234,7 |
3,1% |
264,1 |
3,0% |
240,4 |
2,3% |
-11,1% |
-2,3% |
|
França |
197,4 |
2,6% |
277,4 |
3,1% |
310,9 |
2,9% |
-28,8% |
-36,5% |
|
Brasil |
167,7 |
2,2% |
233,1 |
2,6% |
514,4 |
4,8% |
-28,1% |
-67,4% |
|
Outros |
452,6 |
6,0% |
567,8 |
6,4% |
636,0 |
6,0% |
-20,3% |
-28,8% |
|
TOTAL |
7.567,7 |
100,0% |
8.832,9 |
100,0% |
10.632,7 |
100,0% |
-14,3% |
-28,8% |
Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), excluindo UP’s de organismos de investimento coletivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE.
Tabela 16 – Investimento por país e tipo de valor mobiliário
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Portugal |
1.593,0 |
100,0% |
1.799,1 |
100,0% |
1.253,2 |
100,0% |
-11,5% |
27,1% |
|
Ações |
396,0 |
24,9% |
530,3 |
29,5% |
632,6 |
50,5% |
-25,3% |
-37,4% |
|
Dívida Pública |
422,7 |
26,5% |
538,8 |
29,9% |
225,5 |
18,0% |
-21,5% |
87,4% |
|
Dívida Privada |
769,7 |
48,3% |
726,5 |
40,4% |
389,3 |
31,1% |
5,9% |
97,7% |
|
Outros Valores Mobiliários |
4,6 |
0,3% |
3,5 |
0,2% |
5,8 |
0,5% |
31,6% |
-20,7% |
|
Luxemburgo |
2.387,7 |
100,0% |
2.721,8 |
100,0% |
4.091,3 |
100,0% |
-12,3% |
-41,6% |
|
Ações |
2,6 |
0,1% |
2,7 |
0,1% |
5,4 |
0,1% |
-5,7% |
-52,6% |
|
Dívida Pública |
1,9 |
0,1% |
7,4 |
0,3% |
36,3 |
0,9% |
-74,7% |
-94,9% |
|
Dívida Privada |
2.370,2 |
99,3% |
2.691,7 |
98,9% |
4.008,2 |
98,0% |
-11,9% |
-40,9% |
|
Outros Valores Mobiliários |
13,1 |
0,5% |
19,9 |
0,7% |
41,3 |
1,0% |
-34,1% |
-68,3% |
|
Reino Unido |
878,7 |
100,0% |
987,9 |
100,0% |
1.187,2 |
100,0% |
-11,1% |
-26,0% |
|
Ações |
113,4 |
12,9% |
142,0 |
14,4% |
166,0 |
14,0% |
-20,2% |
-31,7% |
|
Dívida Pública |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
1,2 |
0,1% |
- |
- |
|
Dívida Privada |
763,5 |
86,9% |
845,6 |
85,6% |
1.018,2 |
85,8% |
-9,7% |
-25,0% |
|
Outros Valores Mobiliários |
1,9 |
0,2% |
0,4 |
0,0% |
1,8 |
0,2% |
409,4% |
4,9% |
|
Alemanha |
598,4 |
100,0% |
657,7 |
100,0% |
685,2 |
100,0% |
-9,0% |
-12,7% |
|
Acções |
96,1 |
16,1% |
134,9 |
20,5% |
144,7 |
21,1% |
-28,7% |
-33,6% |
|
Dívida Pública |
409,8 |
68,5% |
393,7 |
59,9% |
392,8 |
57,3% |
4,1% |
4,3% |
|
Dívida Privada |
86,3 |
14,4% |
109,5 |
16,6% |
107,4 |
15,7% |
-21,2% |
-19,6% |
|
Outros Valores Mobiliários |
6,2 |
1,0% |
19,7 |
3,0% |
40,3 |
5,9% |
-68,3% |
-84,5% |
Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), excluindo UP’s de organismos de investimento coletivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 17 – Investimento por Moedas
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Euro |
9.810,7 |
88,6% |
11.223,7 |
87,6% |
13.341,2 |
87,7% |
-12,6% |
-26,5% |
|
Dólar Norte-Americano |
650,8 |
5,9% |
802,8 |
6,3% |
846,4 |
5,6% |
-18,9% |
-23,1% |
|
Real Brasileiro |
189,0 |
1,7% |
259,4 |
2,0% |
529,9 |
3,5% |
-27,2% |
-64,3% |
|
Libra Esterlina |
148,3 |
1,3% |
179,3 |
1,4% |
192,3 |
1,3% |
-17,3% |
-22,9% |
|
Franco Suíço |
57,9 |
0,5% |
79,0 |
0,6% |
71,5 |
0,5% |
-26,8% |
-19,1% |
|
Outras |
211,2 |
1,9% |
267,3 |
2,1% |
239,5 |
1,6% |
-21,0% |
-11,8% |
Tabela 18- Composição da Carteira
Unidade: 10^6 Euro
|
Valores Mobiliários |
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
Valor |
% total |
Valor |
% total |
Valor |
% total |
|
Cotados |
7.567,7 |
68,4% |
8.832,9 |
68,9% |
10.632,7 |
69,9% |
-14,3% |
-28,8% |
|
Portugal |
1.593,0 |
14,4% |
1.799,1 |
14,0% |
1.253,2 |
8,2% |
-11,5% |
27,1% |
|
Outros UE |
5.256,2 |
47,5% |
6.066,8 |
47,4% |
8.175,3 |
53,7% |
-13,4% |
-35,7% |
|
Países Terceiros |
718,5 |
6,5% |
967,0 |
7,5% |
1.204,2 |
7,9% |
-25,7% |
-40,3% |
|
Em Pro. Admissão Mer. Nacional |
40,0 |
0,4% |
43,1 |
0,3% |
82,3 |
0,5% |
-7,2% |
-51,4% |
|
Em Pro. Admissão Mer. Estrangeiro |
19,1 |
0,2% |
0,6 |
0,0% |
1,5 |
0,0% |
3099,4% |
1210,8% |
|
Não Cotados Nacionais |
118,8 |
1,1% |
213,9 |
1,7% |
583,5 |
3,8% |
-44,5% |
-79,6% |
|
Não Cotados Estrangeiros |
102,1 |
0,9% |
138,8 |
1,1% |
191,0 |
1,3% |
-26,4% |
-46,6% |
|
UP Nacionais |
500,9 |
4,5% |
546,7 |
4,3% |
617,9 |
4,1% |
-8,4% |
-18,9% |
|
UP Estrangeiros |
1.119,9 |
10,1% |
1.229,9 |
9,6% |
1.144,6 |
7,5% |
-8,9% |
-2,2% |
|
Outros Activos |
107,7 |
1,0% |
94,3 |
0,7% |
73,9 |
0,5% |
14,3% |
45,9% |
|
Valores de Natureza Monetária |
1.599,8 |
14,5% |
1.888,7 |
14,7% |
2.068,3 |
13,6% |
-15,3% |
-22,7% |
|
Valores a Regularizar |
-108,3 |
-1,0% |
-177,4 |
-1,4% |
-174,7 |
-1,1% |
-39,0% |
-38,0% |
III.2.4 Estrutura de Mercado
Tabela 19 – Número de Fundos por Entidade Gestora
|
N.º |
N.º |
N.º |
|
Caixagest |
47 |
50 |
56 |
-3 |
-9 |
|
ESAF |
40 |
38 |
31 |
2 |
9 |
|
Santander Asset Management |
35 |
38 |
33 |
-3 |
2 |
|
BPI Gestão de Activos |
28 |
27 |
25 |
1 |
3 |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
26 |
26 |
28 |
0 |
-2 |
|
Banif Gestão de Activos |
18 |
18 |
19 |
0 |
-1 |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
17 |
17 |
0 |
0 |
|
Popular Gestão de Activos |
16 |
17 |
12 |
-1 |
4 |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
16 |
14 |
0 |
2 |
|
Crédito Agrícola Gest |
16 |
14 |
14 |
2 |
2 |
|
Finivalor |
10 |
10 |
10 |
0 |
0 |
|
BBVA Gest |
9 |
9 |
11 |
0 |
-2 |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
8 |
8 |
0 |
0 |
|
Optimize Investment Partners |
7 |
7 |
4 |
0 |
3 |
|
MNF Gestão de Activos |
4 |
4 |
2 |
0 |
2 |
|
Dunas Capital |
3 |
2 |
1 |
1 |
2 |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
2 |
2 |
0 |
0 |
|
MCO2 |
2 |
2 |
2 |
0 |
0 |
|
Orey Financial |
0 |
0 |
1 |
0 |
-1 |
Tabela 20 – Quota de Mercado por Entidade Gestora
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Caixagest |
2.514,2 |
22,7% |
2.776,5 |
21,7% |
3.634,3 |
23,9% |
1,04 p.p. |
-1,16 p.p. |
|
ESAF |
2.051,1 |
18,5% |
2.266,5 |
17,7% |
2.659,1 |
17,5% |
0,84 p.p. |
1,06 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
1.901,6 |
17,2% |
2.241,1 |
17,5% |
2.372,5 |
15,6% |
-0,31 p.p. |
1,59 p.p. |
|
Santander Asset Management |
1.623,2 |
14,7% |
2.107,9 |
16,5% |
2.715,5 |
17,8% |
-1,79 p.p. |
-3,17 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
980,5 |
8,9% |
1.182,1 |
9,2% |
1.441,7 |
9,5% |
-0,37 p.p. |
-0,61 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
649,6 |
5,9% |
743,2 |
5,8% |
708,8 |
4,7% |
0,07 p.p. |
1,21 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
312,2 |
2,8% |
376,5 |
2,9% |
438,3 |
2,9% |
-0,12 p.p. |
-0,06 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
235,9 |
2,1% |
273,9 |
2,1% |
314,7 |
2,1% |
-0,01 p.p. |
0,06 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
208,1 |
1,9% |
216,7 |
1,7% |
225,2 |
1,5% |
0,19 p.p. |
0,4 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
130,2 |
1,2% |
110,8 |
0,9% |
117,0 |
0,8% |
0,31 p.p. |
0,41 p.p. |
|
BBVA Gest |
129,8 |
1,2% |
153,2 |
1,2% |
201,5 |
1,3% |
-0,02 p.p. |
-0,15 p.p. |
|
MCO2 |
109,3 |
1,0% |
115,6 |
0,9% |
119,9 |
0,8% |
0,09 p.p. |
0,2 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
81,6 |
0,7% |
104,1 |
0,8% |
109,6 |
0,7% |
-0,08 p.p. |
0,02 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
53,2 |
0,5% |
42,7 |
0,3% |
29,2 |
0,2% |
0,15 p.p. |
0,29 p.p. |
|
Finivalor |
44,8 |
0,4% |
61,5 |
0,5% |
107,2 |
0,7% |
-0,08 p.p. |
-0,3 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
18,1 |
0,2% |
21,8 |
0,2% |
14,8 |
0,1% |
-0,01 p.p. |
0,07 p.p. |
|
Dunas Capital |
17,3 |
0,2% |
8,2 |
0,1% |
1,0 |
0,0% |
0,09 p.p. |
0,15 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
7,2 |
0,1% |
9,1 |
0,1% |
10,6 |
0,1% |
-0,01 p.p. |
0 p.p. |
|
Orey Financial |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0 p.p. |
0 p.p. |
|
TOTAL |
11.067,8 |
100,0% |
12.811,4 |
100,0% |
15.220,9 |
100,0% |
- |
- |
Legenda: QM - Quota de Mercado.
III.3 Fundos de Investimento Imobiliário (FII) e Fundos Especiais de Investimento Imobiliário (FEII)
No final do 3.º trimestre de 2011, o número de fundos era de 264, os mesmos que no trimestre anterior, não se tendo verificado a constituição ou liquidação de qualquer fundo. No trimestre, foi transferida a gestão dos fundos de investimento fechados Imoivens e Palácio, da sociedade gestora ESAF para a Gesfimo; para a ESAF foi, no mesmo período, transferida a gestão do fundo especial de investimento imobiliário fechado Lisbon Urban, da SGFI, e do fundo especial de investimento imobiliário Prediloc Capital, da sociedade gestora Interfundos. Verificou-se também a transferência da gestão do fundo especial de investimento fechado Golden Eagle, da sociedade gestora Fundimo para a MNF – Gestão de Activos.
Os três fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) registados na CMVM, o Fungere e Fungepi BES e o Fungepi BES II, todos sob gestão da Fimoges (Tabela 26), representam no final do 3.º trimestre de 2011 um património conjunto de 739,3 milhões de euros (Tabela 21), que representou uma quebra de 1,9% nos valores sob gestão no trimestre.
Com a maior quota de mercado mantêm-se as sociedades gestoras Fundimo, a ESAF e a Interfundos - (Tabela 27).
III.3.1 Enquadramento Geral
Tabela 21 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
|
FII+FEII |
FGPI |
FII+FEII |
FGPI |
FII+FEII |
FGPI |
FII+FEII |
FGPI |
FII+FEII |
FGPI |
|
N.º Entidades Gestoras |
35 |
1 |
35 |
1 |
34 |
1 |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
N.º Fundos |
261 |
3 |
261 |
3 |
256 |
2 |
0 |
0 |
5 |
1 |
|
Abertos |
14 |
3 |
14 |
3 |
14 |
2 |
0 |
0 |
0 |
1 |
|
Fechados |
247 |
- |
247 |
- |
242 |
- |
0 |
- |
5 |
- |
|
Valor sob Gestão |
11.232,7 |
739,3 |
11.242,7 |
753,3 |
11.657,8 |
684,8 |
-0,1% |
-1,9% |
-3,6% |
8,0% |
|
Abertos |
4.626,5 |
739,3 |
4.679,0 |
753,3 |
5.016,4 |
684,8 |
-1,1% |
-1,9% |
-7,8% |
8,0% |
III.3.2 Composição da Carteira
Tabela 22 – Investimento por Tipo de Ativos (Total)
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
14.339,5 |
119,8% |
14.358,6 |
119,7% |
14.014,0 |
113,5% |
-0,1% |
2,3% |
|
Terrenos |
2.028,0 |
16,9% |
2.039,9 |
17,0% |
2.074,2 |
16,8% |
-0,6% |
-2,2% |
|
Construção de Reabilitação |
233,9 |
2,0% |
229,8 |
1,9% |
205,3 |
1,7% |
1,8% |
13,9% |
|
Outros Projectos de Construção |
1.834,9 |
15,3% |
1.843,8 |
15,4% |
1.837,4 |
14,9% |
-0,5% |
-0,1% |
|
Construções Acabadas |
10.188,2 |
85,1% |
10.192,1 |
85,0% |
9.845,6 |
79,8% |
0,0% |
3,5% |
|
Direitos |
54,5 |
0,5% |
53,0 |
0,4% |
51,5 |
0,4% |
2,7% |
5,8% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
12,9 |
0,1% |
14,3 |
0,1% |
14,1 |
0,1% |
-9,8% |
-8,5% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construções Acabadas |
12,9 |
0,1% |
14,3 |
0,1% |
14,1 |
0,1% |
-9,8% |
-8,5% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
14.352,4 |
119,9% |
14.372,9 |
119,8% |
14.028,1 |
113,7% |
-0,1% |
2,3% |
|
Unidades de Participação |
99,0 |
0,8% |
78,8 |
0,7% |
62,9 |
0,5% |
25,7% |
57,3% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
365,3 |
3,1% |
361,6 |
3,0% |
348,6 |
2,8% |
1,0% |
4,8% |
|
Liquidez |
540,6 |
4,5% |
519,3 |
4,3% |
1.034,0 |
8,4% |
4,1% |
-47,7% |
|
À vista |
74,9 |
0,6% |
91,9 |
0,8% |
170,3 |
1,4% |
-18,5% |
-56,0% |
|
A prazo |
465,7 |
3,9% |
427,4 |
3,6% |
863,8 |
7,0% |
8,9% |
-46,1% |
|
Empréstimos |
-3.130,0 |
-26,1% |
-3.124,8 |
-26,0% |
-2.951,0 |
-23,9% |
0,2% |
6,1% |
|
Outros valores a regularizar |
-255,2 |
-2,1% |
-211,8 |
-1,8% |
-180,1 |
-1,5% |
20,5% |
41,7% |
|
Sub-Total |
-2.380,3 |
-19,9% |
-2.376,9 |
-19,8% |
-1.685,6 |
-13,7% |
0,1% |
41,2% |
Tabela 23 – Investimento por Tipo de Ativos (FII+FEI)
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.940,9 |
41,3% |
4.937,8 |
41,2% |
4.716,7 |
38,2% |
0,1% |
4,8% |
|
Terrenos |
138,8 |
1,2% |
130,0 |
1,1% |
147,7 |
1,2% |
6,8% |
-6,0% |
|
Construção de Reabilitação |
12,4 |
0,1% |
16,7 |
0,1% |
14,4 |
0,1% |
-25,7% |
-13,8% |
|
Outros Projectos de Construção |
154,6 |
1,3% |
175,8 |
1,5% |
167,8 |
1,4% |
-12,1% |
-7,9% |
|
Construções Acabadas |
4.600,2 |
38,4% |
4.580,5 |
38,2% |
4.351,0 |
35,3% |
0,4% |
5,7% |
|
Direitos |
34,9 |
0,3% |
34,7 |
0,3% |
35,8 |
0,3% |
0,6% |
-2,3% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.940,9 |
41,3% |
4.937,8 |
41,2% |
4.716,7 |
38,2% |
0,1% |
4,8% |
|
Unidades de Participação |
35,4 |
0,3% |
35,5 |
0,3% |
39,8 |
0,3% |
-0,1% |
-11,0% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
0,6% |
66,0 |
0,6% |
60,0 |
0,5% |
0,0% |
10,0% |
|
Liquidez |
24,3 |
0,2% |
46,1 |
0,4% |
395,3 |
3,2% |
-47,1% |
-93,8% |
|
À vista |
10,0 |
0,1% |
14,2 |
0,1% |
51,4 |
0,4% |
-29,1% |
-80,5% |
|
A prazo |
14,3 |
0,1% |
31,9 |
0,3% |
343,9 |
2,8% |
-55,1% |
-95,8% |
|
Empréstimos |
-383,6 |
-3,2% |
-365,5 |
-3,0% |
-210,1 |
-1,7% |
5,0% |
82,6% |
|
Outros valores a regularizar |
-56,6 |
-0,5% |
-40,9 |
-0,3% |
14,7 |
0,1% |
38,5% |
-486,1% |
|
Sub-Total |
-314,4 |
-2,6% |
-258,8 |
-2,2% |
299,7 |
2,4% |
21,5% |
-204,9% |
Tabela 24 – Investimento por Tipo de Ativos (FGPI)
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
536,3 |
4,5% |
541,7 |
4,5% |
469,2 |
3,8% |
-1,0% |
14,3% |
|
Terrenos |
92,5 |
0,8% |
87,7 |
0,7% |
69,4 |
0,6% |
5,5% |
33,2% |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
27,9 |
0,2% |
27,6 |
0,2% |
28,0 |
0,2% |
1,2% |
-0,2% |
|
Construções Acabadas |
415,8 |
3,5% |
426,4 |
3,6% |
371,7 |
3,0% |
-2,5% |
11,9% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
536,3 |
4,5% |
541,7 |
4,5% |
469,2 |
3,8% |
-1,0% |
14,3% |
|
Unidades de Participação |
9,4 |
0,1% |
9,4 |
0,1% |
9,4 |
0,1% |
0,0% |
0,0% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
121,7 |
1,0% |
120,4 |
1,0% |
118,6 |
1,0% |
1,1% |
2,6% |
|
Liquidez |
59,1 |
0,5% |
65,5 |
0,5% |
58,8 |
0,5% |
-9,7% |
0,6% |
|
À vista |
16,6 |
0,1% |
23,3 |
0,2% |
20,3 |
0,2% |
-28,8% |
-18,3% |
|
A prazo |
42,5 |
0,4% |
42,2 |
0,4% |
38,5 |
0,3% |
0,8% |
10,5% |
|
Empréstimos |
-21,0 |
-0,2% |
-21,0 |
-0,2% |
-21,0 |
-0,2% |
0,0% |
0,1% |
|
Outros valores a regularizar |
33,8 |
0,3% |
37,3 |
0,3% |
49,8 |
0,4% |
-9,4% |
-32,2% |
|
Sub-Total |
203,0 |
1,7% |
211,6 |
1,8% |
215,6 |
1,7% |
-4,0% |
-5,8% |
Tabela 25 – Investimento por Tipo de Ativos - Fechados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
8.862,2 |
74,0% |
8.879,1 |
74,0% |
8.828,1 |
71,5% |
-0,2% |
0,4% |
|
Terrenos |
1.796,7 |
15,0% |
1.822,2 |
15,2% |
1.857,1 |
15,0% |
-1,4% |
-3,3% |
|
Construção de Reabilitação |
221,5 |
1,8% |
213,0 |
1,8% |
190,9 |
1,5% |
4,0% |
16,0% |
|
Outros Projectos de Construção |
1.652,4 |
13,8% |
1.640,4 |
13,7% |
1.641,6 |
13,3% |
0,7% |
0,7% |
|
Construções Acabadas |
5.172,1 |
43,2% |
5.185,2 |
43,2% |
5.122,8 |
41,5% |
-0,3% |
1,0% |
|
Direitos |
19,5 |
0,2% |
18,3 |
0,2% |
15,7 |
0,1% |
6,5% |
24,4% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
12,9 |
0,1% |
14,3 |
0,1% |
14,1 |
0,1% |
-9,8% |
-8,5% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Construções Acabadas |
12,9 |
0,1% |
14,3 |
0,1% |
14,1 |
0,1% |
-9,8% |
-8,5% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
8.875,1 |
74,1% |
8.893,4 |
74,1% |
8.842,3 |
71,6% |
-0,2% |
0,4% |
|
Unidades de Participação |
54,1 |
0,5% |
33,9 |
0,3% |
13,7 |
0,1% |
59,8% |
294,7% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
177,6 |
1,5% |
175,2 |
1,5% |
170,0 |
1,4% |
1,4% |
4,5% |
|
Liquidez |
457,1 |
3,8% |
407,7 |
3,4% |
579,9 |
4,7% |
12,1% |
-21,2% |
|
À vista |
48,3 |
0,4% |
54,4 |
0,5% |
98,6 |
0,8% |
-11,3% |
-51,1% |
|
A prazo |
408,8 |
3,4% |
353,3 |
2,9% |
481,3 |
3,9% |
15,7% |
-15,1% |
|
Empréstimos |
-2.725,4 |
-22,8% |
-2.738,3 |
-22,8% |
-2.719,9 |
-22,0% |
-0,5% |
0,2% |
|
Outros valores a regularizar |
-232,4 |
-1,9% |
-208,2 |
-1,7% |
-244,6 |
-2,0% |
11,6% |
-5,0% |
|
Sub-Total |
-2.268,9 |
-19,0% |
-2.329,7 |
-19,4% |
-2.200,9 |
-17,8% |
-2,6% |
3,1% |
III.3.3 Estrutura de Mercado
Tabela 26 – Número de Fundos por Entidade Gestora
|
Abertos |
Fechados |
Total |
Abertos |
Fechados |
Total |
Abertos |
Fechados |
Total |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atlantic |
0 |
7 |
7 |
0 |
7 |
7 |
0 |
7 |
7 |
|
Banif Gestão de Activos |
1 |
13 |
14 |
1 |
13 |
14 |
1 |
13 |
14 |
|
BPI Gestão de Activos |
1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
2 |
|
BPN Imofundos |
1 |
8 |
9 |
1 |
8 |
9 |
1 |
8 |
9 |
|
Dunas Capital |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
ESAF |
2 |
28 |
30 |
2 |
28 |
30 |
2 |
27 |
29 |
|
Fibeira Fundos |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
Fimoges |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
Finivalor |
1 |
5 |
6 |
1 |
5 |
6 |
1 |
4 |
5 |
|
Floresta Atlântica |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
Fund Box |
0 |
14 |
14 |
0 |
14 |
14 |
0 |
12 |
12 |
|
Fundiestamo |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
|
Fundimo |
1 |
27 |
28 |
1 |
28 |
29 |
1 |
29 |
30 |
|
GEF |
0 |
8 |
8 |
0 |
8 |
8 |
0 |
8 |
8 |
|
Gesfimo |
0 |
18 |
18 |
0 |
16 |
16 |
0 |
15 |
15 |
|
Imopólis |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
Imorendimento |
0 |
7 |
7 |
0 |
7 |
7 |
0 |
7 |
7 |
|
Interfundos |
0 |
47 |
47 |
0 |
48 |
48 |
0 |
48 |
48 |
|
Invest Gestão de Activos |
0 |
2 |
2 |
0 |
2 |
2 |
0 |
2 |
2 |
|
Libertas |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
0 |
0 |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
2 |
|
MNF Gestão de Activos |
0 |
6 |
6 |
0 |
5 |
5 |
0 |
4 |
4 |
|
Norfin |
0 |
13 |
13 |
0 |
13 |
13 |
0 |
13 |
13 |
|
Orey Financial |
0 |
5 |
5 |
0 |
5 |
5 |
0 |
5 |
5 |
|
Popular Gestão de Activos |
1 |
4 |
5 |
1 |
4 |
5 |
1 |
4 |
5 |
|
Refundos |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
Santander Asset Management |
1 |
3 |
4 |
1 |
3 |
4 |
1 |
3 |
4 |
|
Selecta |
0 |
7 |
7 |
0 |
7 |
7 |
0 |
7 |
7 |
|
SGFI |
0 |
6 |
6 |
0 |
7 |
7 |
0 |
8 |
8 |
|
Silvip |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
|
Sonaegest |
0 |
2 |
2 |
0 |
2 |
2 |
0 |
2 |
2 |
|
Square Asset Management |
2 |
2 |
4 |
2 |
2 |
4 |
2 |
2 |
4 |
|
TDF |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
TF Turismo Fundos |
0 |
2 |
2 |
0 |
2 |
2 |
0 |
2 |
2 |
|
Vila Galé Gest |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
0 |
1 |
1 |
|
Total dos FII+FEII |
14 |
247 |
261 |
14 |
247 |
261 |
14 |
242 |
256 |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
- |
3 |
3 |
- |
3 |
2 |
- |
2 |
|
Total dos FGPI |
3 |
- |
3 |
3 |
- |
3 |
2 |
- |
2 |
Tabela 27 - Quota de Mercado por Entidade Gestora
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimest. QM |
D anual QM |
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
|
|
Fundimo |
1.628,7 |
14,5% |
1.637,0 |
14,6% |
1.699,6 |
14,6% |
-0,06 p.p. |
-0,08 p.p. |
|
ESAF |
1.208,8 |
10,8% |
1.248,5 |
11,1% |
1.349,6 |
11,6% |
-0,34 p.p. |
-0,81 p.p. |
|
Interfundos |
1.076,2 |
9,6% |
1.116,8 |
9,9% |
1.207,5 |
10,4% |
-0,35 p.p. |
-0,78 p.p. |
|
BPN Imofundos |
775,7 |
6,9% |
800,7 |
7,1% |
826,5 |
7,1% |
-0,22 p.p. |
-0,18 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
731,5 |
6,5% |
706,9 |
6,3% |
770,5 |
6,6% |
0,22 p.p. |
-0,1 p.p. |
|
Santander Asset Management |
693,6 |
6,2% |
715,9 |
6,4% |
796,6 |
6,8% |
-0,19 p.p. |
-0,66 p.p. |
|
Norfin |
597,2 |
5,3% |
611,5 |
5,4% |
613,2 |
5,3% |
-0,12 p.p. |
0,06 p.p. |
|
Square Asset Management |
472,7 |
4,2% |
378,2 |
3,4% |
355,9 |
3,1% |
0,84 p.p. |
1,16 p.p. |
|
Gesfimo |
432,1 |
3,8% |
408,2 |
3,6% |
372,6 |
3,2% |
0,22 p.p. |
0,65 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
391,7 |
3,5% |
385,4 |
3,4% |
415,2 |
3,6% |
0,06 p.p. |
-0,07 p.p. |
|
Finivalor |
387,8 |
3,5% |
394,5 |
3,5% |
383,8 |
3,3% |
-0,06 p.p. |
0,16 p.p. |
|
Sonaegest |
355,5 |
3,2% |
350,3 |
3,1% |
351,8 |
3,0% |
0,05 p.p. |
0,15 p.p. |
|
Fimoges |
297,0 |
2,6% |
297,9 |
2,7% |
299,0 |
2,6% |
-0,01 p.p. |
0,08 p.p. |
|
Silvip |
294,6 |
2,6% |
310,4 |
2,8% |
319,0 |
2,7% |
-0,14 p.p. |
-0,11 p.p. |
|
Fund Box |
270,8 |
2,4% |
271,0 |
2,4% |
288,6 |
2,5% |
0 p.p. |
-0,07 p.p. |
|
Selecta |
257,3 |
2,3% |
256,3 |
2,3% |
258,8 |
2,2% |
0,01 p.p. |
0,07 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
205,6 |
1,8% |
206,4 |
1,8% |
282,5 |
2,4% |
-0,01 p.p. |
-0,59 p.p. |
|
Fundiestamo |
189,8 |
1,7% |
188,8 |
1,7% |
183,6 |
1,6% |
0,01 p.p. |
0,12 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
113,4 |
1,0% |
112,6 |
1,0% |
111,3 |
1,0% |
0,01 p.p. |
0,05 p.p. |
|
TDF |
100,5 |
0,9% |
100,0 |
0,9% |
99,5 |
0,9% |
0 p.p. |
0,04 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
100,1 |
0,9% |
101,5 |
0,9% |
105,6 |
0,9% |
-0,01 p.p. |
-0,02 p.p. |
|
Refundos |
93,5 |
0,8% |
92,9 |
0,8% |
91,7 |
0,8% |
0,01 p.p. |
0,05 p.p. |
|
Imorendimento |
89,8 |
0,8% |
89,6 |
0,8% |
86,7 |
0,7% |
0 p.p. |
0,06 p.p. |
|
GEF |
81,4 |
0,7% |
84,6 |
0,8% |
82,9 |
0,7% |
-0,03 p.p. |
0,01 p.p. |
|
Atlantic |
72,4 |
0,6% |
72,3 |
0,6% |
69,2 |
0,6% |
0 p.p. |
0,05 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
54,6 |
0,5% |
32,8 |
0,3% |
20,0 |
0,2% |
0,19 p.p. |
0,31 p.p. |
|
SGFI |
54,1 |
0,5% |
61,0 |
0,5% |
60,9 |
0,5% |
-0,06 p.p. |
-0,04 p.p. |
|
Libertas |
47,6 |
0,4% |
47,8 |
0,4% |
0,0 |
0,0% |
0 p.p. |
0,42 p.p. |
|
Imopólis |
43,6 |
0,4% |
47,7 |
0,4% |
45,1 |
0,4% |
-0,04 p.p. |
0 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
32,1 |
0,3% |
32,2 |
0,3% |
32,5 |
0,3% |
0 p.p. |
0,01 p.p. |
|
Orey Financial |
28,9 |
0,3% |
29,1 |
0,3% |
22,7 |
0,2% |
0 p.p. |
0,06 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
21,5 |
0,2% |
20,3 |
0,2% |
20,3 |
0,2% |
0,01 p.p. |
0,02 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
15,6 |
0,1% |
15,6 |
0,1% |
15,6 |
0,1% |
0 p.p. |
0 p.p. |
|
Fibeira Fundos |
9,2 |
0,1% |
9,3 |
0,1% |
10,7 |
0,1% |
0 p.p. |
-0,01 p.p. |
|
Dunas Capital |
8,0 |
0,1% |
8,6 |
0,1% |
8,8 |
0,1% |
-0,01 p.p. |
0 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
11.232,7 |
100,0% |
11.242,7 |
100,0% |
11.657,8 |
100,0% |
- |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fimoges |
739,3 |
100,0% |
753,3 |
100,0% |
684,8 |
100,0% |
0 p.p. |
- |
|
Total dos FGPI |
739,3 |
100,0% |
753,3 |
100,0% |
684,8 |
100,0% |
- |
- |
|
TOTAL |
11.972,1 |
100,0% |
11.996,0 |
100,0% |
12.342,6 |
100,0% |
- |
- |
Legenda: QM - Quota de Mercado.
III.4 Fundos de Titularização de Créditos (FTC)
No final do 3º trimestre de 2011, os valores geridos por fundos de titularização de créditos diminuíram 5,2% em termos trimestrais e 21,4% em relação ao período homólogo, situando-se nos 25.645,3 milhões de Euros no final do período (Tabela 28). Foi liquidado um fundo de titularização de créditos.
Os créditos continuam a reforçar o seu peso, passando de 96,5% para 98,4% no total dos componentes do valor global dos fundos, com destaque para os hipotecários que aumentaram a sua representação para 74,2% do total – Tabela 29.
III.4.1 Enquadramento Geral
Tabela 28 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
N.º Entidades Gestoras |
3 |
3 |
4 |
0 |
-1 |
|
N.º Fundos |
40 |
41 |
45 |
-1 |
-5 |
III.4.2 Composição da Carteira
Tabela 29 – Investimento por Tipo de Ativos [4]
|
|
30-09-2011 |
30-06-2011 |
30-09-2010 |
D trimestral |
D anual |
|
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
Valor |
% Total |
|
Créditos Hipotecários |
19.037,4 |
74,2% |
19.266,7 |
71,2% |
26.440,9 |
81,0% |
-1,2% |
-28,0% |
|
Créditos ao Consumo |
3.599,1 |
14,0% |
3.879,3 |
14,3% |
4.404,4 |
13,5% |
-7,2% |
-18,3% |
|
Créditos sobre o Estado* |
519,7 |
2,0% |
569,9 |
2,1% |
749,0 |
2,3% |
-8,8% |
-30,6% |
|
Créditos de F. de Pensões |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Créditos Futuros |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Outros Créditos |
2.076,0 |
8,1% |
2.380,6 |
8,8% |
20,5 |
0,1% |
-12,8% |
10027,5% |
|
Créditos |
25.232,3 |
98,4% |
26.096,5 |
96,5% |
31.614,8 |
96,9% |
-3,3% |
-20,2% |
|
VM cotados |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Dívida de Curto Prazo |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Unidades de Participação |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Liquidez |
672,6 |
2,6% |
1.200,7 |
4,4% |
1.210,6 |
3,7% |
-44,0% |
-44,4% |
|
Empréstimos |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
- |
|
Valores a Regularizar |
-259,6 |
-1,0% |
-247,2 |
-0,9% |
-197,6 |
-0,6% |
5,0% |
31,4% |
|
TOTAL |
25.645,3 |
100,0% |
27.050,1 |
100,0% |
32.627,7 |
100,0% |
-5,2% |
-21,4% |
Legenda: (*) Ou a outras Pessoas Colectivas Públicas.
Tendo em conta a data a que os dados se reportam, neste relatório a entidade "NewGlobe Gestão de Activos" ainda mantem a designação “Valor Alternativo Gestão de Activos".
Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto, e respectivas sociedades gestoras.
[4] Dos activos que compõem o património dos FTC, pelo menos 75% devem ser créditos podendo o restante constituir aplicações em valores mobiliários cotados em mercado regulamentado e títulos de dívida de curto prazo (pública ou privada) - Decreto-Lei n.º 453/99, de 5 de Novembro, alterado pelo Decreto-Lei n.º 82/2002 de 5 de Abril e pelo Decreto-Lei n.º 303/2003 de 5 de Dezembro
|
|